Futurs de Guangzhou Financial Holdings: la feble demanda suprimeix els preus del coure a curt termini
Moltes empreses mineres d'arreu del món reduiran la producció prevista el 2024
En els primers 11 mesos del 2023, l'augment de la producció de mines de coure a Xile, Panamà, Perú i Congo va compensar la disminució de la producció a la Xina, Indonèsia i els Estats Units. Segons dades de l'ICSG, la producció mundial de mines de coure va augmentar un 1% en els 11 primers mesos del 2023. Concretament, la producció de Xile va caure un 1,5%, principalment perquè algunes mines es van veure afectades negativament per problemes d'explotació, graus més baixos i subministrament d'aigua reduït causat per la sequera. a la regió central. La producció de la mina de coure d'Indonèsia va caure un 7,5% a causa de les limitacions operatives a les mines de Grasberg i Batu Hijau durant el primer semestre del 2023; El creixement de la producció de Panamà es va limitar al 3,4% a causa de les interrupcions temporals de la producció a la mina Cobre Panamà; Problemes relacionats amb el temps i la cinta transportadora Els errors tècnics van reduir la producció a la mina Kennecott, amb la producció dels Estats Units un 9%; La producció xinesa va caure un 8% a causa de problemes operatius a les dues mines principals, Jiama i Julong. Al Perú, tot i que l'acció de la comunitat local va afectar la producció d'algunes mines, la seva producció minera va augmentar un 14%. Aquest augment es va basar principalment en la producció addicional de Quellaveco, els augments continuats de la producció de MinaJusta i la producció de Cuajone i Las Bambas després de suspensions temporals. millorar. La producció del Congo va augmentar un 6%, principalment a causa de l'expansió de la mina de Kamoa i de la capacitat nova/ampliada en altres mines.
Les dades de l'ICSG mostren que durant els primers 11 mesos del 2023, la producció mundial de coure refinat va augmentar aproximadament un 5,5%, la producció de coure refinat primari va augmentar un 5% i la producció de coure refinat reciclat va augmentar un 7%. L'augment de la producció mundial refinada es va deure principalment a l'expansió de la capacitat de producció a la Xina i el Congo, que va provocar un augment del 13% i el 5% de la producció als dos països respectivament, mentre que la producció d'altres regions es va veure afectada pel manteniment, accidents o problemes operatius, i la producció a altres regions va disminuir un 1%. La producció de coure refinat a Xile, Japó, Estats Units, Índia, Indonèsia, Finlàndia i Suècia va disminuir un 2,7%, 2,8%, 10%, 5%, 24%, 14% i 52% respectivament.
El 2024, First Quantum, Anglo American, Freeport i Glencore han rebaixat les seves previsions de producció, mentre que Antofagasta, Rio Tinto i Tektronix augmentaran la producció. Segons dades de l'agència, First Quantum va aconseguir una producció anual de coure de 708,000 tones el 2023, una disminució interanual del 9%. Entre ells, la producció de Zàmbia va ser de 349,000 tones, una disminució interanual del 10%. Això es va deure principalment a la caiguda de la producció i al grau de Kansanshi. Cobre Panamà va aconseguir una producció anual de coure de 331,000 tones abans de cessar les seves operacions el novembre de 2023. A mesura que la mina de coure de Cobre deixi d'operar, s'espera que la producció de coure de First Quantum es redueixi a la meitat el 2024. Per tant, el coure previst de First Quantum la producció el 2024, el 2025 i el 2026 és de 370,000-420,000 tones i 400,000-460,000 tones respectivament. I 400,000-460,000 tones.
Anteriorment, Anglo American va anunciar que la seva producció prevista el 2024 es reduiria dels 910,000-1 milions de tones originals a 730,000-790,000 tones. La producció de coure del gegant miner xilè Antofagasta serà de 660.600 tones el 2023, i la producció prevista de l'empresa el 2024 és de 670,000-710,000 tones. El govern xilè espera que la producció de coure arribi als 5,64 milions de tones el 2024, un augment interanual del 5,7%. La producció de coure de Freeport el 2023 és d'1,91 milions de tones, i la producció guiada el 2024 és d'1,86 milió de tones. El govern d'Indonèsia ha aprovat la quota d'extracció de mineral de coure de Freeport Indonesia per als propers tres anys, amb un total de 219,8 milions de tones. La companyia té previst explotar 63,16 milions de tones de mineral de coure el 2024. La companyia minera canadenca Teck Resources preveu que la producció de coure estigui entre 465,000 i 540,000 tones el 2024, en comparació amb les 296.500 tones el 2023. La producció pròpia de coure de Glencore per al 2023 serà d'1,0101 milions de tones, una disminució interanual del 5%. La producció de coure prevista per al 2024 és de 950,000-1,01 milions de tones. La producció total de coure de Vale el 2023 serà de 326.600 tones, un augment interanual del 29,0%, i s'espera que la producció prevista el 2024 sigui de 320,000-355,000 tones. La fosa de coure Paipote de Xile amb una capacitat de 300,000 tones/any es tancarà el 2024. La producció de coure de BHP el 2023 serà d'1,777 milions de tones, un augment interanual del 6,6%. L'objectiu de producció de coure el 2024 és d'1,72 milions a 1,91 milions de tones. La producció de coure de Rio Tinto el 2023 és de 620,000 tones, i la producció de coure prevista el 2024 és de 660,000-720,000 tones.
CSPT demana retallades de producció per resistir la forta caiguda de TC
A nivell nacional, el 2024, Zijin Mining i Shengtun Mining han augmentat les seves expectatives de producció nacional de concentrat de coure. Minmetals Resources estima que la producció de la mina de coure Las Bambas el 2024 serà de 280,000-320,000 tones, i la producció el 2023 serà de 347,000 tones. Zijin Mining té previst produir 1,11 milions de tones de coure extret el 2024, més que els 1,01 milions de tones el 2023. Shengtun Mining espera aconseguir una producció anual de coure d'aproximadament 100,000 tones de metall durant el període d'informe del 2024, un augment. de més del 70% en comparació amb la producció total de coure el 2023.
L'escassa oferta de concentrat de coure domèstic es va intensificar al febrer. El volum d'importació de la Xina de mineral de coure i concentrat de coure el 2 de desembre023 va ser de 2,481 milions de tones; el volum d'importació acumulat el 2023 va ser de 27,536 milions de tones, un augment interanual del 9,1%. La investigació institucional mostra que Jiangxi Copper, Tongling Nonferrous Metals, China Copper i Freeport han finalitzat la tarifa de processament a llarg termini per al concentrat de coure el 2024 a 80 dòlars EUA/tona i 8,0 cèntims/lb, que és inferior a la tarifa de processament a llarg termini per a concentrat de coure el 2023. El punt de referència és de 88 dòlars EUA/tona i 8,8 cèntims/lliura. A més, Antofagata i Jinchuan Group van finalitzar la referència de la tarifa de processament a llarg termini per al concentrat de coure el 2024 a 80 dòlars EUA/tona el desembre de 2023. La disminució de les tarifes de processament acordada entre les mines globals i la Xina indica una forta expectativa d'una disminució del coure mundial. subministrament concentrat. El 9 de febrer de 2024, Mysteel va comptabilitzar 452,000 tones de concentrat de coure importat a set ports principals de la Xina durant la setmana, una disminució de 151,000 tones des de les 603,000 tones a finals de desembre de 2023. La investigació institucional va trobar que hi havia moltes transaccions estàndard de licitació de mineral net al febrer, amb els preus de transacció concentrats en un mínim de 20 dòlars EUA/tona, i el període de càrrega es va traslladar al segon trimestre. Un comerciant va vendre 10,000 tones de concentrat de coure Las Bambas a la fosa a una tarifa de processament de baix i mitjà de 20 dòlars EUA/tona. Afectat per això, el concentrat de coure domèstic TC va caure fins a un mínim de 23,6 dòlars EUA/tona seca la setmana del 2 de febrer, i el valor mitjà d'aquesta setmana va ser de 28,5 dòlars EUA/tona seca, gairebé un 50% menys que els 56 dòlars EUA/tona seca. a principis de gener. Això és evident per l'oferta i la demanda reduïdes de les mines. Per tant, els membres del grup CSPT van demanar retallades conjuntes de producció per pal·liar el dilema de la caiguda de les tarifes de processament puntual del concentrat de coure. El 20 de febrer, TC va recuperar el mínim de l'any a 31,5 dòlars EUA/tona seca.
La forta caiguda de les tarifes de processament suprimeix la producció de les empreses nacionals de refinació
Les dades mostren que el 2023, la producció de coure catòdic de Xina Gold Copper va completar el 100,76% del pla anual. Southeast Copper va produir un total de 462.300 tones de productes de coure el 2023. El 2023, la producció de coure càtode de Tongling Nonferrous Jinlong Copper arribarà al 103,41%. Tongling Nonferrous Zhangjiagang Copper Co., Ltd. va produir un total de 291.724 tones de coure catòdic al llarg de l'any, superant la producció en 11.724 tones, completant el 104% del pla anual i un augment interanual del 6,3%. Baiyin Nonferrous Metals ha assolit el seu objectiu de capacitat de producció anual de 400,000 tones de coure catòdic el 2023, i el seu acumulat de coure blister i coure catòdic produït a la mina han augmentat un 11% i un 28% respectivament interanualment. al llarg de l'any. China Molybdenum té previst produir 520,000-570,{000 tones de coure el 2024, que és superior a la producció de 419.500 tones el 2023. El 2024, Guixi Zhongan Copper té previst construir un projecte amb una producció anual producció de 100,000 tones de coure ànode i 100,000 tones de barres de coure d'alt rendiment.
La producció de coure refinat (coure electrolític) de la Xina el desembre de 2023 va ser d'1,169 milions de tones, un augment interanual del 16,6%; la producció acumulada de gener a desembre de 2023 va ser de 12,988 milions de tones, un augment interanual del 13,5%. Les dades de la investigació institucional mostren que de gener a febrer de 2024, Huludao Hongyue Northern Copper Co., Ltd. es mantindrà durant 18 dies, cosa que s'espera que tingui poc impacte en la producció. A causa de la forta caiguda de les tarifes nacionals de processament de concentrats de coure al gener, els beneficis de fosa de les empreses de fosa es van tornar negatius. A l'entrada de febrer, s'estima que els beneficis de la fosa de les empreses de fosa de coure, excloent els beneficis de l'àcid sulfúric, oscil·len entre els -2500 i els 400 iuans per tona. Els beneficis de la fosa de coure per tona d'empreses de fosa de coure, inclosos els beneficis de les vendes d'àcid sulfúric, oscil·len entre -1.700 i 1.200 iuans. A causa dels baixos beneficis de les empreses de refinació i de l'impacte de les vacances del Festival de Primavera, s'espera que la producció nacional de coure refinat disminueixi de gener a febrer.
Les importacions de coure refinat de la Xina el desembre de 2023 van ser de 338.657,65 tones, una disminució del 15,35% intermensual i una disminució interanual del 6,96%. El benefici de les importacions de coure refinat de gener a febrer és optimista. El 20 de febrer, el benefici de les importacions de coure refinat va ser de 584 iuans/tona. Per tant, s'espera que les empreses nacionals de coure augmentin les importacions de coure refinat de gener a febrer per compensar parcialment l'impacte negatiu de la disminució de la producció en l'oferta interna.
Les importacions de ferralla de coure de la Xina el desembre de 2023 van ser de 200,000 tones físiques, un augment del 9,33% intermensual i del 43,69% interanual. Es van importar un total d'1,9866 milions de tones de ferralla de coure de gener a desembre de 2023. El volum d'importació de ferralla de coure el 2023 va augmentar en 214.900 tones físiques interanuals, un augment del 12,13%.
